PGIM kriptovaliutą vadina „portfelio kriptonitu“, tačiau mato galimybes platesnėje ekosistemoje

NIUARKAS, NJ–(VERSLO LAIDAS)– Naujausias kriptovaliutų žlugimas, kurį daugiausia lėmė prastas vadinamosios „stabilios monetos“ dizainas, išryškina tik vieną iš daugelio priežasčių, kodėl kriptovaliuta yra prastas pasirinkimas ilgalaikiams investuotojams, anot PGIM, 1,4 trln. „Prudential Financial, Inc.“ pasaulinis investicijų valdymo verslas. (NYSE: PRU).

Naujausiame PGIM „Megatrends“ dokumente „Investavimas į kriptovaliutą: galingas diversifikatorius ar portfelio kriptonitas? Dešimtys investavimo profesionalų iš visų PGIM fiksuotų pajamų, akcijų, nekilnojamojo turto, privačių skolų ir alternatyvių verslų nagrinėja dažniausiai pasitaikančius kriptovaliutas palankius argumentus ir mano, kad tiesioginės investicijos į kriptovaliutas neduoda daug naudos instituciniam investuotojui, kartu padidindamos nepastovumą ir riziką.

„Kaip ilgalaikiai investuotojai ir patikėtiniai savo klientų vardu, norėdami įtraukti į portfelį turto klasę, turi būti teisingi trys dalykai: turtui reikia aiškios reguliavimo sistemos, jis turi būti veiksminga vertės saugykla ir ji turi turėti nuspėjamą koreliaciją su kitomis turto klasėmis“, – sako PGIM generalinis direktorius Davidas Huntas. „Šiuo metu kriptovaliuta neatitinka nė vieno iš šių trijų kriterijų. Tai daug daugiau spekuliacijos nei investicija.

PGIM tyrimas rodo, kad kriptovaliuta yra nepatikimas portfelio diversifikatorius ir netinkamas saugaus turto arba infliacijos apsidraudimo priemonė. Pastarosios pagal riziką pakoreguotos grąžos nedaug skiriasi nuo kitų turto klasių, bet su dažnesniais ir didesniais skolinimais. Be to, nesutvarkyta reguliavimo aplinka ir dideli aplinkos, socialiniai ir valdymo klausimai kelia didelių papildomų kliūčių ilgalaikiams investuotojams.

„Kriptovaliuta gali būti didvyriškas siekis sukurti perspektyvią, decentralizuotą tarpusavio mokėjimų sistemą, tačiau jos kainodara grindžiama spekuliaciniu elgesiu, o ne pagrindine teze apie jos vertę ar“, – sako PGIM paslaugų įmonės teminių tyrimų vadovas Shehriyar Antia. . „Be to, turėdami mažai įrodymų, patvirtinančių, kad tai veiksminga infliacijos apsidraudimo priemonė arba saugus turtas, nematome jokios priežasties kriptovaliutoms būti institucinių portfelių dalimi.

KRIPTOVALIUTŲ MITŲ GRINDIMAS

Kriptovaliuta nėra veiksminga infliacijos apsauga: 2021 metais bitkoinų ir kitų kriptovaliutų kaina svyravo kartu su infliacija tik trumpą laiką, o po to smarkiai nukrito. Kita vertus, auksas nuo 1970-ųjų įrodė, kad jis gali būti veiksminga ir patikima infliacijos apsidraudimo priemonė.

Bitcoin neveikia kaip saugus prieglobstis: Bitcoin, labiausiai paplitusi kriptovaliuta, nebuvo stabili jėga 2020 m. pradžioje, kai pasaulinės turto kainos smuktelėjo žemyn dėl pasaulinio COVID sukeltų uždarymų. Jo vertė buvo daug mažesnė nei įprastinio saugaus prieglobsčio turto.

Kriptovaliutos kertasi su ESG tikslais: Viena operacija bitkoinų grandinėje prilygsta 2 milijonams operacijų „Visa“ tinkle arba maždaug tokiai pačiai energijai, kuri reikalinga vidutiniam Amerikos namams maitinti daugiau nei du mėnesius. Žvelgiant iš valdymo perspektyvos, dėl savininkų anonimiškumo ir sunkumų atsekti savininkų tapatybę ji yra pageidaujama neteisėtos veiklos mainų priemonė, pvz., galimybė apeiti sankcijas po Rusijos invazijos į Ukrainą.

Apčiuopiamos BLOCKCHAIN ​​TECHNOLOGIJOS GALIMYBĖS

„Kriptovaliuta sulaukia ažiotažo, tačiau tai yra pagrindinė technologija, kurioje randame įdomiausių investavimo galimybių“, – sako Taimuras Hyatas, PGIM vadovas. „Firmos, kurios įgalina realaus pasaulio blokų grandinės programas, pvz., operacijų kliringą ir atsiskaitymą, sukčiavimo prevenciją ir nekilnojamojo turto ženklinimą, per ateinantį dešimtmetį siūlo žymiai didesnę vertę. Galioja sena aksioma – kai yra aukso karštligė, investuokite į kastuvus ir kirtiklius.

Privačios blokų grandinės ir išmaniosios sutartys: Paskirstytos knygos technologija ir išmaniosios sutartys gali pakeisti finansinių paslaugų, logistikos ir tiekimo grandinės valdymo elementus, nes pašalina sandorio šalies ir prekybos patikrinimo, taip pat sandorių ir įrašų suderinimo poreikį.

Naujos kartos pakeitimas vertybiniais popieriais: Nekilnojamojo turto ir infrastruktūros turto tokenizavimas galėtų žymiai sumažinti sandorių ir aptarnavimo išlaidas, padidinti likvidumą, supaprastinti sandorius, padidinti kainų skaidrumą ir sudaryti sąlygas detaliau kurti portfelį.

Infrastruktūra ir ekosistema, palaikanti blokų grandines ir būsimas centrinio banko skaitmenines valiutas: Papildomos naujovės tokiose srityse, kaip sukčiavimo prevencija, atitiktis reikalavimams ir kiti pagrindiniai platesnės kriptovaliutos ekosistemos veiksniai, gali duoti patrauklią grąžą šias paslaugas teikiančių įmonių savininkams.

Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite „Investavimas į kriptovaliutą: galingas diversifikatorius ar portfelio kriptonitas? naujausia PGIM Megatrends tyrimų serija.

APIE PGIM

PGIM, pasaulinė „Prudential Financial, Inc.“ turto valdymo įmonė. (NYSE: PRU), patenka į 10 didžiausių pasaulio turto valdytojų1 2022 m. kovo 31 d. valdomas turtas sudaro daugiau nei 1,4 trilijono USD. PGIM įmonės, turinčios biurus 17 šalių, siūlo įvairius investicinius sprendimus mažmeniniams ir instituciniams investuotojams visame pasaulyje, apimančius įvairias turto klases, įskaitant viešąsias fiksuotas pajamas. , privačios fiksuotos pajamos, pagrindinis kapitalas, kiekybinis kapitalas, nekilnojamasis turtas ir alternatyvos. Norėdami gauti daugiau informacijos apie PGIM, apsilankykite pgim.com.

„Prudential Financial, Inc. Jungtinių Valstijų (PFI) niekaip nesusijusi su Jungtinėje Karalystėje įregistruota Prudential plc arba su Jungtinėje Karalystėje įregistruota M&G plc dukterine įmone Prudential Assurance Company. Norėdami gauti daugiau informacijos, apsilankykite news.prudential.com.

1 „Prudential Financial, Inc. (PFI) yra 10-as pagal dydį investicijų valdytojas (iš 477 apklaustų įmonių) pagal valdomą turtą pagal pensijų ir investicijų geriausių pinigų valdytojų sąrašą, paskelbtą 2021 m. gegužės 31 d. Šiame reitinge pateikiamas PFI valdomas pasaulinis turtas. gruodžio mėn. 2020 m. 31 d.

PRISIJUNK SU MUMIS:

Apsilankykite pgim.com

Prisijunkite prie pokalbio

@PGIM

Leave a Comment