Kripto ir „Blockchain“ – patikrinkite riziką ir stabilumą – 2022 m. gegužės 18 d.

  • (2:00) – TerraUSD ir Luna žlugimas: grėsmė blokų grandinei?
  • (17:30) – Staking and Yielding Farming: FinTech ir DeFi Innovations
  • (23:40) – Laukiniai laukiniai kriptovaliutų vakarai: iš kur atsiranda teisė ir tvarka?
  • (28:30) – naujausios „Fiat“ turto klasės ateitis
  • (33:15) – Ar Michaelas Sayloras bus išstumtas iš savo Bitcoin investicijos?
  • (38:45) – „Bitcoin Bear“ rinkos poveikis „Square“ ir „PayPal“.
  • Podcast@Zacks.com

Sveiki sugrįžę į „Mind Over Money“. Esu Kevinas Cookas, jūsų lauko vadovas ir pasakotojas žavioje elgsenos ekonomikos srityje.

Tarsi godumo ir baimės laboratorija, kuri yra finansų rinkos, nepasiūlė pakankamai žmonių elgesio dramų, kurias būtų galima išskaidyti, praėjusi savaitė į antraštes atnešė dar vieną kriptovaliutų aberaciją.

Šis konkretus epizodas buvo susijęs su staigiu susijusių instrumentų poros sprogimu: kriptovaliuta Luna ir TerraUSD „stablecoin“, kurių didžiausias pakilimas rinkoje buvo beveik 40 mlrd.

Rašydama „Bloomberg“ gegužės 16 d., Olga Kharif apibendrino įvykius ir jų poveikį…

„Terra blockchain“ – platforma, palaikanti daugybę decentralizuotų programų, leidžiančių vartotojams keistis kriptovaliutų monetomis ir uždirbti pelno – pastarosiomis dienomis buvo sustabdyta, o po to du kartus paleista iš naujo, nes jos pagrindinės kriptovaliutos Luna ir susijusios TerraUSD (UST) vertės. stablecoin žlugo po pardavimo spaudimo bangos. Tuo pačiu metu įvairios šalys skatinamos palaikyti išgaravusią grandinę, sujaukusią ekosistemą, kuri puoselėjo daugiau nei 110 programų, susijusių su daugiau nei 4 milijonais skaitmeninių piniginių.

Ji taip pat spėliojo, kad šis „sugriuvimas gali sukelti ką nors tokio pat dėmesio: didelės blokų grandinės mirtį“.

Šiandien podcast’e pakviečiau savo kolegą, profesionalų dienos prekybininką ir patyrusį „DeFi“ (decentralizuoto finansavimo) priemonių prekybininką Jeremy’į Mulliną, kad aptartų šį įvykį ir jo pasekmes.

Atrodo, kad naujoviškose „FinTech“ ir „DeFi“ srityse naujos idėjos ir technologijų platformos pralenks reguliuotojų galimybes neatsilikti nuo jų. Jeremy pateikia keletą svarbių požiūrių, taip pat paaiškina, kaip veikia „derlingasis ūkininkavimas“.

Rizikos valdymo naujovės

Viena vieta, į kurią visada žiūrėjau kaip į finansinių naujovių modelį, kuris turėjo integruotą saugumą, skaidrumą ir tvarumą, buvo ateities sandorių ir išvestinių finansinių priemonių rinkos, išaugusios iš Čikagos XIX ir XX a.

Ten modelis ištobulintas CME grupė (CME Nemokama ataskaita) daugiau nei šimtmetį – nuo ​​pirmųjų kviečių ateities sandorių prieš pilietinį karą iki akcijų opcionų, valiutos ateities sandorių ir palūkanų normų išvestinių finansinių priemonių, išrastų aštuntajame dešimtmetyje – tapo pasauliniu pakeičiamumo, finansų valdymo ir likvidumo standartu net krizės metu. .

Ir stebėdamas, kaip CME grupės ekonomistai ir technologijų lyderiai plaukiojo šiuose vandenyse dešimtmečius nuo tada, kai pirmą kartą vaikščiojau tose prekybos aikštelėse 1994 m., Galiu pasakyti, kad kita tendencija, kuri greičiausiai išliks, yra ta, kad mainai tęsis vadovauti ir mokyti reguliuotojus kokios rizikos yra svarbios ir kaip tiksliai jas valdyti.

Aš kalbėjau apie rizikos valdymo raidą nuo Renesanso paskutiniame podcast’o epizode „Gaukite savo pinigų žaidimą geriausioje formoje“ su Marku Harvey, „MoneyPlan“ treneriu.

Bankrotas ir devalvacija, broliai iš kitos motinos

Tai, ką pasiekė CME grupės modelis, buvo pakankamai aukštas saugumo ir pasitikėjimo lygis, o biržos kliringo namai tarp kiekvieno pirkėjo ir pardavėjo yra prekybos rinkos vertės garantas.

Tai pašalino sandorio šalies riziką ir paskatino didesnį išvestinių finansinių priemonių rinkų naudojimą iš įvairių apsidraudimo priemonių (rizikos vengiančių) ir spekuliantų (rizikos prisiimtojų), kurie galėjo pasitikėti bet kurios standartizuotos išankstinės sutarties pagrindiniu ekonominiu tikslu ir stabilumu. buvo atsiskaityta faktiniu fizinės prekės pristatymu arba tiesiog pažymėta finansiniu indeksu su atsiskaitymu grynaisiais.

Ši pažangi čekių ir balansų architektūra, naudojant „veiksmingumo garantijas“ kaip dalinį užstatą ir realiu laiku atliekama visų pozicijų, kurios pažeidžia šias obligacijas, rizikos analize, garantavo, kad jokia sandorio šalis niekada nepraras pinigų dėl kitos sandorio šalies nuostolių.

Kripto žemė: „Fiat“ kaip ir bet kuri bananų respublika

Tuo tarpu geriausia analogija, kurią galiu įsivaizduoti kriptovaliutų DeFi „laukiniams vakarams“, yra valiutos devalvacijakur bet kuri šalis gali nuspręsti sumažinti savo pinigų kursą pasaulinėje rinkoje.

Tai buvo daroma nuo amžių, kai skolos ar prekybos disbalansas, nuo kurio šalis patyrė, tapo pernelyg sudėtinga.

Iš esmės kriptovaliutų žemė nėra mažesnė fiat nei bet kuri trečiojo pasaulio bananų respublika.

Be to, dar pridėjus įžeidimą prie praėjusios savaitės tobulos audros sužalojimo, kai „Bitcoin“ žlugo, kai „TerraUSD“ ir „Luna“ lenktyniavo iki nulio, sukuriant užburtą grįžtamojo ryšio spiralę visiems trims. Coinbase Global (MONETA Nemokama ataskaita) įtraukė informaciją apie savo netikėtus ketvirčio nuostolius – 430 mln. jei jie bankrutuotų.

„Coinbase“ perspėjo, kad „bankroto atveju mūsų klientų vardu saugomam kriptovaliutų turtui gali būti pradėta bankroto procedūra, o tokie klientai gali būti traktuojami kaip mūsų bendrieji neužtikrintai kreditoriai“.

Cathie Wood ARK Invest vis dar yra COIN gerbėjas

Kaip jau rašiau šią savaitę, „Coinbase“, 15 milijardų JAV dolerių kriptovaliutų birža, kuri per pastarąjį mėnesį prarado daugiau nei du trečdalius savo vertės, savo pirmojo ketvirčio ataskaitoje pateikė turtus triuškinančią praeitą savaitę. Mažesnės kriptovaliutų kainos ir nepastovumas ketvirtį. kovo mėn., dėl to sumažėjo prekybos apimtys, o grynosios pajamos per metus sumažėjo 27 % iki 1,2 mlrd.

Nors Cathie Wood ARK Inovacijų ETF (ARKK Nemokama ataskaita) ir toliau remia COIN, praėjusią savaitę iš viso fondų šeima įsigijo daugiau nei 850 000 akcijų, todėl nuolatinė Bitcoin rinka turėtų ir toliau prieštarauti šiai investicijų tezei visai turto klasei.

Jeremy apibūdino Bitcoin kaip „rezervinę valiutą“ kriptovaliutų sferoje, prie kurios yra pririštos „alt kitos“ monetos.

Kalbant apie rezervato statusą, jei norite geriau suprasti, kodėl JAV doleris greitu metu nesugrius, nepaisant krizių propaguotojų aimanų, peržiūrėkite mano dviejų savaičių senumo vlogą…

Infliacijos krizė ir smunkantis doleris: pelnytojų panika

Podcast’e tvirtinu, kad doleris planetai yra panašus į vandenį. Jis gali būti purvinas, bet jis visada yra gyvybiškai svarbus pasaulinei finansų sistemai, nes tai yra stipriausios ir dinamiškiausios ekonomikos vertės mainai.

Perskaitykite ir žiūrėkite aukščiau pateiktą pristatymą, kad sužinotumėte, kodėl aš sakau „valiu keitimo kursuose viskas yra reliatyvu“ ir kad labai lengva ilgainiui pažaboti infliaciją turint investicijų planą, kuriame būtų atsižvelgiama turtas augimo galimybes, kur jūsų doleriai gali padaugėti eksponentiškai.

Albatrosas arba inkaras: koks sunkus yra Michaelio Sayloro turtas?

Plataus masto 40 minučių diskusijoje su Jeremy baigiau paklausdamas jo apie dideles Bitcoin investicijas. „MicroStrategy“. (MSTR Nemokama ataskaita) generalinis direktorius Michaelas Sayloras, kuris turi didelę savo ir įmonės turto dalį.

„MicroStrategy“ teigė, kad 2022 m. pirmojo ketvirčio pabaigoje turėjo 129 218 bitkoinų, kai įsigijo dar 4500 ir daugiau „monetų“ už maždaug 45 000 USD vidutinę kainą.

Bitkoino kaina šią savaitę prekiaujama apie 30 000 USD po to, kai praėjusią savaitę vos per kelias dienas nukrito nuo 35 000 USD iki 25 000 USD, o akcijų paketas buvo įvertintas maždaug 3,9 mlrd.

Pastarosiomis savaitėmis apie rinkos vandenis sklandė gandai, kad jo akcijų paketas yra ne tik „po vandeniu“, kurio svertinė vidutinė įsigijimo kaina yra maždaug 35 000 USD, bet ir kad jam gali būti taikomas maržos priedas dėl jo sverto pozicijų Bitcoin kaina. iš 21 000 USD.

Tai kelia rimtą susirūpinimą MSTR akcininkams dėl Bitcoin žlugimo įtakos investuotojų pasitikėjimui įmonės strategija.

Netgi konservatyvesniam Bitcoin „įmoniniam investuotojui“ patinka PayPal (PYPL „Free Report“) akcijos sumažėjo 75% ir per pastaruosius metus pasiekė žemiausią lygį dėl Corona Crash.

Geriausias Bitcoin naudojimo atvejis? Mokėjimų apdorojimas spekuliantams

Manau, kad kriptovaliuta yra nauja turto klasė. Ir kad tai geriau nei auksas. Tačiau ši evoliucija vis dar yra ankstyvoje stadijoje. Kol finansinės naujovės nesukurs sunkesnių ryšių ir funkcionalumo, prastos konstrukcijos, nepasitikėjimo stoka ir „devalvacijos plakimai“ tęsis.

Kol PayPal vykdo operaciją naudojimo atvejai „MicroStrategy“, kad išlaikytų ir siūlytų klientams „Bitcoin“ galimybes, tiesiog stato ne tik JAV dolerius, bet ir kitą valiutą, kad saugotų savo turtą.

Ir net jei šis statymas pasisuks labai gerai, jis vis tiek gali būti vertinamas kaip netinkamas lošimas viešajai korporacijai. MSTR akcijos atpigo daugiau nei 80% nuo tada, kai praėjusių metų pradžioje buvo pasiekusios aukščiausią lygį virš 1300 USD.

Praėjusią savaitę, remiantis šiuo požiūriu į Bitcoin susietą nepastovumą, akcijos per 4 dienas nukrito 54% nuo 294 USD iki 134 USD, o vėliau vėl atsigavo virš 200 USD.

Jei jame yra kas nors per PayPal, MSTR dar nepanaikino savo Corona Crash žemiausių kainų. Galbūt taip yra todėl, kad Saylor teigia, kad Bitcoin gali nukristi iki 3500 USD (netoli Corona Crash žemiausios ribos), kol įmonei nepadarys esminės įtakos bet kokios svertinės paskolos.

Visas finansų pasaulis stebi šią dramą, tai tikrai.

Būtinai peržiūrėkite podcast’ą ir išgirskite, kaip Jeremy dalijasi unikaliu ir paprastu įrankiu, leidžiančiu peržiūrėti bendrą kriptovaliutų rinkos likvidumą, įskaitant tai, kas buvo prarasta ir ką reikės įveikti, kol Bitcoin vėl pamatys naujas aukštumas.

.

Leave a Comment